1976 год, Сан-Франциско, прощальный концерт группы The Band после 16-летнего существования. Камера на сцене и за кулисами, где Скорсезе берет интервью у пяти участников коллектива, спрашивая в основном о смысле жизни, дружбе и гармонии. Такой вот последний вальс, исполненный на износ.